Petro Ivoire promet près de 15,5 millions $ d'intérêts aux souscripteurs...

(Agence Ecofin) - Petro Ivoire a décidé de solliciter le marché des capitaux de l’UEMOA pour financer certains de ses objectifs de croissance. Pour les investisseurs, c’est une opportunité de générer des revenus d’intérêts.

L'emprunt obligataire initié par Petro Ivoire et qui aura lieu du 7 au 20 décembre prochain propose un taux d'intérêt annuel de 6,8% aux investisseurs qui y souscriront. Selon un tableau des amortissements de l'opération publié sur le site internet de l'entreprise, ce seront près de 9,7 milliards FCFA (environ 15,5 millions $) qui seront distribués au titre des intérêts sur l'opération.

Il faudra pour cela être patient, car les paiements s'étalent sur une période de 7 ans. Mais l'avantage de cette opération réside dans le nombre de fois où les investisseurs pourront passer à la caisse. 2,03 milliards FCFA d'intérêts seront distribués dès l'année 2023. Ce montant passera à 2,04 milliards FCFA en 2024, avant de commencer à baisser, notamment parce que Petro Ivoire aura commencé à rembourser aussi le principal de la dette, qui est fixé à 30 milliards FCFA.

L'opportunité est réelle, mais il faudrait encore que les investisseurs y soient préparés. L'information a été rendue publique seulement récemment et le délai de souscription est assez court. Seuls les investisseurs institutionnels, les banques, les sociétés d'assurances, de fonds de retraite, de pensions ou de caisses de dépôt, ainsi que quelques individus qui disposent d'une épargne adéquate auront la flexibilité pour s'y engager.

Si ce niveau de rémunération des créanciers peut sembler élevé, Petro Ivoire justifie son opération par le besoin d'investir pour améliorer sa productivité et renforcer son positionnement de leader, notamment sur le marché du gaz en Côte d'Ivoire.

L'entreprise a bénéficié d'une notation positive des agences de notation ouest-africaines. Elle présente en effet de solides prérequis, avec un chiffre d'affaires qui a presque bondi de 40% en 2021 pour atteindre 173 milliards FCFA. Il est à son niveau le plus élevé depuis 2016. Mais elle fait aussi face à d'importantes charges si on s'en tient à un ratio du résultat brut d'exploitation qui était de 6% en 2021, en baisse comparativement à celui de 2020. Notons que les chiffres de 2022 ne sont pas encore connus.

Le syndicat de placement de l'opération est constitué de plus de 30 sociétés de gestion des investissements présentes dans l'ensemble des pays de l'UEMOA, à l'exception de la Guinée-Bissau. Chaque obligation est placée au prix de 10 000 FCFA, et il faudra prendre un minimum de titres pour 100 000 FCFA.